More Related Content
What's hot
What's hot (9)
Similar to Analisa Fundamental Saham SMRA
Similar to Analisa Fundamental Saham SMRA (20)
Recently uploaded
Recently uploaded (20)
Analisa Fundamental Saham SMRA
- 1. Mengetahui Analisa Fundamental Saham SMRA Hari Ini sangat penting bagi para investor sebelum akhirnya memutuskan memasukkan SMRA ke dalam portfolio investasi saham kamu. Analisa Fundamental Saham SMRA Hari Ini Di kesempatan yang berbahagia ini Quera Invest akan membagikan analisa fundamental mengenai saham SMRA (Summarecon Agung). Sebagai sedikit gambaran, harga saham SMRA sejak 30 September 2005 sampai dengan 9 Mei 2022 mencatatkan kenaikan sebesar 461,70%. Dengan market cap sebesar 11,14 triliun rupiah. Seperti biasa sebelum lanjut, dukung Querainvest.com agar tetap semangat membuat konten terbaru dengan cara like, subscribe, dan comment ya! Selain merilis analisa saham Indonesia, kami juga membuat riset saham luar negeri yang bisa kamu baca di sini. Disclaimer! Semua informasi dan data yang dipakai oleh querainvest.com, bukanlah merupakan anjuran / rekomendasi untuk membeli / menjual saham. Quera Invest tidak bertanggung jawab atas segala keputusan investasi yang dilakukan oleh siapapun,. Baik itu yang mendatangkan keuntungan ataupun kerugian, dengan kondisi dan situasi apapun juga, yang diakibatkan secara langsung maupun tidak langsung. Disclaimer lengkap dapat ditemukan di sini.
- 2. Pembahasan analisa fundamental saham SMRA akan kami bagi menjadi beberapa bagian: Pendahuluan Bisnis properti merupakan salah satu bisnis yang populer dan selalu diminati. Hal ini bukan tanpa alasan mengingat harga properti cederung mengalami kenaikan dari waktu ke waktu. Walau memang saat pandemi menghantam, sektor properti mengalami pelambatan pertumbuhan. Namun ada kabar baik yang muncul di tahun 2021, simak detailnya di bawah. Prospek Sektor Properti Indonesia Mengacu ke data yang dirilis rumah.com, harga properti mengalami peningkatan pada kuartal II tahun 2021. Ini tecermin dari indeks harga pada Indonesia Property Market Index yang sebesar 112,8 pada April-Juni 2021. Nilai itu meningkat 2,3% dari kuartal sebelumnya yang sebesar 110,3.
- 3. Kemudian Hasil Survei Harga Properti Residensial (SHPR) Bank Indonesia menunjukkan data harga properti residensial di pasar primer secara tahunan tumbuh meningkat pada triwulan IV 2021. Hal ini dapat dilihat dari Indeks Harga Properti Residensial (IHPR) triwulan IV-2021 yang tercatat tumbuh sebesar 1,47% (yoy). Kenaikan Indeks Harga Properti Residensial (IHPR) terutama bersumber dari kenaikan harga pada tipe menengah dan tipe besar yang masing- masing tumbuh sebesar 1,48% (yoy) dan 0,93% (yoy), lebih tinggi dari 1,39% (yoy) dan 0,80% (yoy) pada triwulan sebelumnya.
- 4. Kemudian muncul katalis positif untuk tumbuhnya sektor properti di Indonesia 2021, yaiu adanya Peraturan Menteri Keuangan No.21/PMK.010/201 tanggal 1 Maret 2021 tentang tentang pembebasan 100% Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk rumah dengan harga masing-masing di bawah Rp2 miliar, dan pembebasan PPN 50% untuk rumah. harga masing-masing mulai dari Rp2 miliar hingga Rp5 miliar. Pengecualian berlaku untuk rumah yang diserahkan oleh pengembang properti paling lambat 31 Agustus 2021. Kini insentif ini telah diperpanjang hingga 31 Desember 2021. Apakah dengan adanya insentif PPN ini mempengaruhi pertumbuhan SMRA? Jawabannya iya. SMRA pada tahun 2021 mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 10,7% (yoy) menjadi Rp5,57 triliun pada 2021, dari sebelumnya Rp5,03 triliun pada 2020. Profil Perusahaan SMRA(Summarecon Agung) SMRA didirikan oleh Bapak Bapak Soetjipto Nagaria dan rekan-rekan tahun 1975 degan bisnis pembangunan dan pengembangan real estate. Awalnya pembangunan dimulai dengan lahan rawa seluas 10 hektar di daerah pedalaman Jakarta hingga berhasil diubah menjadi Kelapa Gading, yang kita tahu menjadi salah satu kawasan perumahan dan komersial makmur di Indonesia. SMRA ini memiliki reputasi yang cukup sebagai salah satu pemain properti besar di tanah air, terutama dalam hal pengembangan kota madniri. SMRA ini memiliki tiga unit bisnis antara lain: 1. Pengembangan Properti 2. Properti Investasi dan Manajemen 3. Rekreasi, Hospitality, dan Lainnya Unit pengembangan properti merupakan inti bisnis dari SMRA. SMRA membangun aneka proyek properti untuk dijual seperti rumah, apartemen, kavling tanah residensial, dan ruko komersial. Contoh proyek-proyek besar SMRA seperti: Summarecon Kelapa Gading, Summarecon Serpong, Summarecon Bekasi, Summarecon Bandung, Summarecon Karawang, Summarecon Makassar, dan terakhir Summarecon Bogor yang diluncurkan pada Oktober 2020. Segemen pengembangan properti ini berkontribusi sebesar 72% terhadap total pendapatan tahun 2020. Dilihat dari produk properti yang terjual sepanjang tahun 2020 yang paling laris adalah apartemen dengan peningkatan penjualan sebesar 126%.
- 5. Analisa Fundamental SMRA(Summarecon Agung) Pendapatan SMRA Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan pendapatan rata-rata SMRA sebesar 11.15 % per tahun. Laba Bersih SMRA 13.45 % Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan laba bersih rata-rata SMRA sebesar 13.45 % per tahun.
- 6. Aset SMRA Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan aset rata-rata SMRA sebesar 15.12 % per tahun. Utang SMRA Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan utang rata-rata SMRA sebesar 15.16 % per tahun. Ekuitas Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan ekuitas rata-rata SMRA sebesar 15.06 % per tahun. Arus Kas Dari Aktivias Operasional Sejak tahun 2008 sampai dengan 2021, pertumbuhan CFO yang baik dari CFO yang minus 345 miliar rupiah menjadi 2,443 triliun rupiah. Rasio Keuangan SMRA Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas ini menjelaskan seberapa baik kinerja perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. Return on Equity SMRA 12 bulan terakhir sebesar 3.74%.
- 7. Gross margin rata-rata 5 tahun terakhir SMRA sebesar 47.11% dan Net margin rata-rata 5 tahun terakhir SMRA sebesar 6.47%. Rasio Likuiditas Rasio likuiditas digunakan untuk mengetahui kinerja emiten untuk memenuhi utang jangka pendek yang dimilikinya. Current ratio (most recent quarter) sebesar 1.87. Rasio utang jangka pendek tergolong bagus karena nilainya lebih dari 1. Perusahaan tidak memiliki kesulitan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya. Rasio Solvabilitas Rasio solvabilitas adalah metrik yang digunakan oleh perusahaan untuk mengukur kinerja perusahaan dalam membayarkan utang jangka panjang. Debt to Equity Ratio (Quarter) sebesar 0.81. Rasio utang pada perusahaan ini tegolong baik, karena nilai debt to equity-nya kurang dari 1. Valuasi Saham SMRA(Summarecon Agung) Dengan menggunakan model 10Y DCF Growth Exit, estimasi fair value dari saham SMRA yaitu sekitar Rp 857 dengan potensi upside 20.6%. Select Revenue and EBITDA Forecast (IDR in millio ns) Input Projections Fiscal Years Endin g Dec- 21 Dec- 22 Dec- 23 Dec- 24 Dec- 25 Dec- 26 Dec -27 Dec -28 Dec -29 Dec- 30 Dec- 31 Reve nue 5,56 7,91 3 5,86 1,78 1 6,37 6,84 8 7,40 0,12 0 8,32 5,13 5 8,94 9,52 0 9,2 62, 754 9,4 48, 009 9,6 36, 969 9,82 9,70 8 10,0 26,3 02
- 8. % Growt h 10.7 % 5.3% 8.8% 16.0 % 12.5 % 7.5% 3.5 % 2.0 % 2.0 % 2.0 % 2.0 % EBIT DA 1,82 1,29 7 1,87 7,60 0 2,02 5,00 0 2,52 0,91 6 3,04 4,15 9 3,36 1,96 6 3,4 79, 635 3,5 49, 228 3,6 20, 212 3,69 2,61 6 3,76 6,46 9 % of Reve nue 32.7 % 32.0 % 31.8 % 34.1 % 36.6 % 37.6 % 37. 6% 37. 6% 37. 6% 37.6 % 37.6 % Select Capital Expenditures Forecast (IDR in millio ns) Input Projections Fiscal Years Endin g Dec- 21 Dec- 22 Dec- 23 Dec- 24 Dec- 25 Dec- 26 Dec -27 Dec -28 Dec -29 Dec- 30 Dec- 31 Ter mina l Capit al Expe nditur es 35,0 9 281 368, 777 272 307, 259 330, 303 303 ,18 7 309 ,25 1 314 ,24 7 308, 895 310, 798 310, 798
- 9. % of Reve nue 0.6% 4.8% 5.8% 3.7% 3.7% 3.7% 3.3 % 3.3 % 3.3 % 3.1 % 3.1 % 3.1 % Fiscal Years Ending YTD Histor ical Spen ding Dec- 17 Dec- 18 Dec- 19 Dec- 20 Dec- 21 Mar- 22 Capit al Expe nditur es 200, 36 200, 827 228, 444 50,5 37 35,0 9 5,04 9 % of Reve nue 3.6% 3.5% 3.8% 1.0% 0.6% 5- Year Avera ge 2.5% Select Net Working Capital Forecast
- 10. (IDR in millio ns) Input Projections Fiscal Years Endin g Dec- 21 Dec- 22 Dec- 23 Dec- 24 Dec- 25 Dec- 26 Dec -27 Dec -28 Dec -29 Dec- 30 Dec- 31 Ter mina l Net Worki ng Capit al 5,73 1,25 3 6,03 3,74 2 6,56 3,91 8 7,61 7,21 0 8,56 9,36 1 9,21 2,06 3 9,5 34, 485 9,7 25, 175 9,9 19, 679 10,1 18,0 72 10,3 20,4 34 10,7 84,8 53 % of Reve nue 102. 9% 102. 9% 102. 9% 102. 9% 102. 9% 102. 9% 102 .9% 102 .9% 102 .9% 102. 9% 102. 9% 102. 9% NWC Invest ment - 553, 709 - 302, 49 - 530, 176 (1,05 3,29 1) - 952, 151 - 642, 702 - 322 ,42 2 - 190 ,69 - 194 ,50 4 - 198, 394 - 202, 361 - 464, 42 Fiscal Quarters Ending Late st Histor ical Dec- 20 Mar- 21 Jun- 21 Sep- 21 Dec- 21 Mar- 22 FQ-5 FQ-4 FQ-3 FQ-2 FQ-1 FQ Total Curre nt Asset s 11,8 88,9 18 12,3 62,9 10 13,2 71,1 12 12,2 97,2 09 13,0 30,5 36 14,1 00,8 15
- 11. (-) Cash and Short Term Invest . (1,65 6,48 2) (1,91 5,50 5) (2,84 2,45 6) (2,08 6,24 3) (2,77 3,93 8) (3,56 9,50 3) (-) Total Curre nt Liab. (8,35 9,15 5) (8,55 5,27 4) (9,41 2,10 6) (7,05 7,80 9) (6,96 8,76 6) (7,31 7,92 7) (+) Curre nt Portio n of Debt 3,97 0,08 9 4,25 9,52 6 3,30 4,33 9 3,11 5,40 6 2,91 8,98 1 3,11 6,64 3 Net Worki ng Capit al 5,84 3,36 9 6,15 1,65 7 4,32 0,88 9 6,26 8,56 4 6,20 6,81 3 6,33 0,02 8 % of LTM Reve nue NA NA 81.4 % 112. 8% 111. 5% 106. 1% Last Four Quart er Avera ge 102. 9% NWC Invest ment - 410, 681 LTM Reve nue 5,30 6,79 1 5,55 9,60 6 5,56 7,91 3 5,96 6,88 9
- 12. Select Depreciation & Amortization Forecast (IDR in millio ns) Input Projections Fiscal Years Endin g Dec- 22 Dec- 23 Dec- 24 Dec- 25 Dec- 26 Dec -27 Dec -28 Dec -29 Dec- 30 Dec- 31 Ter mina l Depr eciati on & Amort izatio n 364, 541 296, 943 327, 916 368, 906 396, 574 410 ,45 4 418 ,66 3 427 ,03 6 435, 577 444, 288 295, 258 % of Reve nue 6.2% 4.7% 4.4% 4.4% 4.4% 4.4 % 4.4 % 4.4 % 4.4 % 4.4 % Termi nal Depr ec. % of Cape x 95.0 %
- 13. Fiscal Years Ending YTD Histor ical Spen ding Dec- 17 Dec- 18 Dec- 19 Dec- 20 Dec- 21 Mar- 22 Depr eciati on & Amort izatio n 335, 106 302, 211 278, 229 275, 548 263, 616 65,9 04 % of Reve nue 5.9% 5.3% 4.7% 5.5% 4.7% Avera ge 5.2% Select a Pro forma Tax Rate (IDR in millio ns) Fiscal Years Ending Histor icals Dec- 17 Dec- 18 Dec- 19 Dec- 20 Dec- 21
- 15. Low Mid High Selec ted Disco unt Rate 11.3 % 10.8 % 10.3 % Mark et Price Implie d Fair Value 720. 58 856. 51 1,04 2.41 710. 00 Implie d Upsid e / (Dow nside ) 1.5% 20.6 % 46.8 % Select a Terminal Value Range Low Mid High
- 16. Selec ted Perpe tuity Growt h Rate 1,84 5,75 2 4.00 % 4.50 % 5.00 % Termi nal Value 26,4 76,9 90 30,8 60,9 69 36,9 15,0 34 Mark et Price Implie d Fair Value 720. 58 856. 51 1,04 2.41 710. 00 Implie d Exit Reve nue Multip le 10,0 26,3 02 2.6x 3.1x 3.7x Implie d Exit EBIT DA Multip le 3,76 6,46 9 7.0x 8.2x 9.8x Benc hmar ks
- 17. Comp any LTM EBIT DA Multip le 10.2 x 10.2 x 10.2 x Benc hmar k LTM EBIT DA Multip le 6.4x 9.6x 533. 6x Histor ical LTM EBIT DA Multip le 10.3 x 11.3 x 13.9 x Kesimpulan Saham SMRA (Summarecon Agung) 1. Dengan adanya tren pertumbuhan properti yang membaik serta adanya insentif PPN dari pemerintah tahun 2021, akan berimbas positif terhadap kinerja sektor properti. 2. Kinerja perusahaan SMRA cukup bagus mengacu rentang data dari tahun 2008 - 2021. 3. Dari segi valuasi masih memiliki margin of safety yang baik di harga 675 IDR saat ini. Nah itulah pembahasan Analisa Fundamental Saham SMRA Hari Ini, bagaimana menurutmu? Apa kamu punya saham properti lain yang menarik? Bisa kamu share di kolom komentar berikut ya. Jangan lupa buat subscribe Quera Invest buat dapetin analisis dan daftar saham keren lainnya. Salam Cuan Follow kami di Youtube: https://www.youtube.com/channel/UChud-Gp0tyRlbxa7dirw8VA
- 18. Facebook: https://www.facebook.com/querainvest Spotify: https://open.spotify.com/show/7jJbe9URZjG5oJtq9DDGQ3 Instagram: https://www.instagram.com/querainvestig Telegram: https://t.me/querainvest Referensi: Analisa Fundamental Saham SMRA Hari Ini https://www.summarecon.com/ https://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan/Pages/SHPR-Triwulan-IV-2021.aspx https://databoks.katadata.co.id/category/75/properti https://stockbit.com/ https://id.tradingview.com/