Экосистема инвестиций в интернет-стартапы
•
1 like•880 views
Report
Share
Экосистема инвестиций в интернет-стартапы
- 1. Экосистема инвестиций в интернет-стартапы Федор Вирин Data Insight аналитическое агентство DA TA in sight
- 2. Data Insight – аналитическое агентство Стартапы • Экспертиза стратегии, маркетинга, технологическая • Анализ конкурентного поля • Исследование рынка стартапов в стране • Исследования рынков других стран, регионов Электронная торговля • Рынки электронной коммерции по сегментам и макрорегионам • Исследования международных рынков e-commerce • Исследование мобильной коммерции • Мониторинг российских и зарубежных новостей e-commerce Интернет-реклама • Исследования рынка интернет-рекламы • Мониторинг новостей интернет-рекламы и интернет- маркетинга в России и за рубежом
- 3. Жизнь на Марсе есть! Почти все элементы структуры рынка интернет-стартапов в России присутствуют. Но они не сбалансированы! Труднопреодолимых стратегических проблем в экосистеме нет! Но … дьявол в деталях. Больше всего для зрелости рынка не хватает критической массы инвесторов и стартапов. Причем одновременно! На рынке объективно много денег, он «перегрет», притом что достаточно качественных проектов и команд значительно меньше желаемого.
- 5. Питательная среда стартапов Конференционные площадки Площадки для стартаперов Дают стартаперам возможность заявить о себе, проверить свои компетенции и жизнеспособность своих идей, найти единомышленников, партнёров, консультантов и потенциальных инвесторов заявить о себе на рынке Прививают навыки предпринимательского мышления, учат строить бизнес на СМИ инновационных технологиях, в том числе с нуля Транслируют информацию Образовательные об отрасли, способствуют учреждения формированию её понятийной базы, популяризуют стартап- бизнес, рассказывают истории успеха, помогают молодым игрокам разобраться в рынке
- 6. Путь к первым деньгам Бизнес-ангелы Бизнес-инкубаторы Частные инвесторы, вкладывают средства в стартап на начальной фазе Объединения бизнес-ангелов его развития. В дальнейшем обычно продают свою долю инвесторам поздних стадий Материальная и Аудит, консалтинг, интеллектуальная среда для «выращивания» рейтингование стартапов, комплексной подготовки к самостоятельному развитию Присутствуют в любой группе Аркадий Морейнис, «Главстарт» Агрегаторы стартапов, В России рынка стартапов практически нет, он менторы не сформирован, не структурирован. На рынке не хватает игроков, которые работают с несформировавшимися командами, на уровне людей и идей, собирают их и дают Точки входа на рынок, первые деньги, чтобы на выходе получилась площадки, которые проводят первичный команда, готовая ко вхождению в отсев перспективных инвестиционную воронку. Все существующие стартапов для игроки пытаются работать с готовыми инвесторов проектами, которых очень мало, а работать нужно от основания этой пирамиды.
- 7. Фонды ранних стадий, посев Инвестируют по преимуществу в стартапы, Фонды ранних стадий располагающие рабочим прототипом продукта, с зарегистрированным юрлицом и сформированной командой, имеющие четкий план дальнейшего развития и, как правило, начавшие генерировать денежный поток. Вкладывают средства в идею или проект, давая авторам стартапа возможность начать работу над реализацией своего замысла. В России пока крайне редки. Александра Рассказова, eVenture Capital Partners Состояние фондов от seed до exit, то есть в Фонды посевных середине, где находятся фонды ранних стадий, инвестиций инвесторы стадии роста, более или менее нормальное. Но „на концах” ситуация до сих пор не очень хорошая. Притом отношение к риску у инвесторов на seed-стадии жёстче, чем в США. Во многом этот провал не позволяет предпринимателям начать экспериментировать, жить своим стартапом.
- 8. Недоразвитые сегменты внизу В России не развит. На Западе: Краудфандинг Кредитование стартапов практически не развито, исключения единичны Банки Частные лица вне IT-бизнеса В том числе 3F: family, friends, fools
- 9. Узкие места Верх и низ экосистемы стартапов, вход и выход. «Инвестиционная засуха» на seed -стадии. Как минимум требуется действующий прототип, но и часто и его мало. Отсутствие качественных бизнес-инкубаторов - начального звена инвестиционной цепочки. Не хватает фондов категории smart money. В дефиците компетенции управления IT-проектами - эта помощь особенно нужна стартапам. Не развиты отдельные виды финансирования, в том числе банковское и краудфандинг. Бизнес-ангелы, равно как и венчурные фонды, пока мало специализируются на конкретных сегментах.
- 10. Фонды поздних стадий Фонды прямых инвестиций Предпочитают «входить» в динамично развивающиеся компании, делая де-факто уже не венчурные инвестиции, на стадии активного роста Фонды поздних стадий Алексей Басов, ИХ «Финам» Либо инвестируют В настоящее время структура российского рынка на поздних стадиях, IT-инвестиций только складывается, конвейер по расширения и роста, ведению бизнеса от seed-стадии до стратега либо «ведут» проект еще начиная только начинает собираться. Это приводит к тому, что зачастую инвесторы не до конца могут с ранних стадий определить свою функцию, правильно выбрать момент входа и выхода из проекта, тип следующего инвестора. Классических инвестиционных историй на рынке не так много при значительном количестве сделок.
- 11. Государство, совместные инвестиции Фонды фондов / Фонды совместных инвестиций Господдержка стартапов Государство создает инвестиционные фонды с участием частных инвесторов. Аркадий Морейнис, «Главстарт» Молодые перспективные У нас есть РВК, которого нет на Западе, то есть интернет-компании имеют шанс централизованный государственный фонд стартапов, у нас есть „Сколково”, дающее получить поддержку от государства гранты централизованно. На ранней стадии (гранты, субсидии, налоговые льготы) развития американского рынка государство также инвестировало в него, и Кремниевая долина появилась не на пустом месте. Сейчас у нас та же стадия, и на ней без государства не обойтись, потому что только оно может позволить себе вкладываться в расчете на долгосрочную перспективу.
- 12. Почему Россия не Америка? Практически нет практики соинвестирования. Нет публичных кейсов. Более длинный гризонт инвестирования. Инвесторы дольше ведут проекты самостоятельно, менее охотно передают их следующей лиге Продажа на ранних стадиях — редкость. Российские венчурные инвесторы стараются получить бОльшую, нежели принято на Западе, долю в стартапах. Возможно, поэтому часто проекты, попавшие «в фонд», становятся пассивнее. Инвестиции в интернет являются бизнес-трендом. Оборотная сторона медали — большое число некомпетентных инвесторов. Реальный сектор экономики пока слабо связан с интернет- инвестициями
- 13. Зарубежные фонды Инвестирующие самостоятельно Инвестирующие через российских партнеров На рынке увеличивается число Зарубежных фондов. Часть из них работает через собственные представительства, часть предпочитает открывать фонды вместе с российскими партнерами
- 14. Стратегические инвесторы Российские Зарубежные стратегические стратегические инвесторы: инвесторы медиагиганты Независимо от своей юрисдикции и рыночной ниши стратегические инвесторы сходятся в одном: они рассчитывают на то, покупаемый актив усилит их собственные возможности Российские стратегические инвесторы: Наталия Чанышева, независимый интернет-компании эксперт «По моему субъективному ощущению, на рынке преобладают портфельники и стратеги. Немного — крупные фонды. Совсем нет сидов. Нет и IPO толком. <…> Приход стратега — это сохранение именно бизнеса, забота о генерящемся потоке денег от клиентов. Это если стратег умный. А если нет, бизнес погибнет. Не лучшая и не худшая замена тому, что он может лопнуть.
- 15. Доктор? Рынок перегрет! Качественные проекты и команды на вес золота, так и умные деньги … инвесторы не готовы растить команды – дорого. Огромная дыра в ранних стадия финансирования – деньги в этот момент получить почти невозможно Дыра на выходе – очень мало успешных кейсов, неразвитый институт. Возможно, наиболее результативной будет связка «венчур-стратег» , однако, стратегические инвесторы сейчас выступают на этом рынке самостоятельно. Очень долгий горизонт инвестирования, а кушать хочется уже вечером. Практически отсутствуют фонды, инвестирующие в узкой нише, специализированные фонды.
- 16. Data Insight – аналитическое агентство Стартапы • Экспертиза стратегии, маркетинга, технологическая • Анализ конкурентного поля • Исследование рынка стартапов в стране • Исследования рынков других стран, регионов Электронная торговля • Рынки электронной коммерции по сегментам и макрорегионам • Исследования международных рынков e-commerce • Исследование мобильной коммерции • Мониторинг российских и зарубежных новостей e-commerce Интернет-реклама • Исследования рынка интернет-рекламы • Мониторинг новостей интернет-рекламы и интернет-маркетинга в России и за рубежом a@datainsight.ru +7 495 7254946