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Consob, in collaborazione con l'Università Politecnica delle Marche, ha pubblicato il Quaderno Fintech n. 13, dedicato al "Crowdinvesting made in Italy". Questo studio ha esaminato ed approfondito il fenomeno del Crowdfunding - inclusi gli investimenti in lending e equity - grazie ad analisi sperimentali, qualitative e a un sondaggio realizzato tra aziende, investitori e gestori di portali. Il documento inoltre offre una panoramica sull'evoluzione del Quadro Normativo in Italia e in Europa. La ricerca identifica anche gli elementi in grado di favorire lo sviluppo del settore: • Incentivi fiscali per investitori e imprese • Misure per favorire la liquidità degli strumenti di crowdfunding #Consob #Finanza #Fintech #Crowdinvesting #Crowdfunding 

L'European Banking Authority (EBA) ha pubblicato la Relazione Annuale sulla Convergenza delle Prassi di Vigilanza per il 2023. Il focus del Report è principalmente incentrato sui rischi macroeconomici e geopolitici, la resilienza operativa e finanziaria, sui rischi di transizione ed i rischi di riciclaggio/finanziamento del terrorismo, senza tralasciare le tematiche ESG e la gestione dei dati. L'analisi ha evidenziato la necessità di maggiore coerenza nel trattamento dei rischi coperti dai requisiti del secondo pilastro in tutta l'UE e, sebbene le istituzioni abbiano previsto un miglioramento e una crescita del sistema dei controlli interni e della governance per monitorare le sanzioni, c'è ancora la possibilità di intervenire in merito alla frequenza delle segnalazioni e all'origine dei depositi. L'attuazione del pacchetto bancario dell'UE (CRR III / CRD VI) e la revisione delle linee guida SREP mirano a migliorare la convergenza normativa, rafforzando la coerenza nei risultati di vigilanza. Il monitoraggio dell'EBA sui collegi di vigilanza ha confermato il buon funzionamento del ciclo annuale, pur indicando la necessità di migliorare la condivisione delle informazioni e le attività di vigilanza congiunte. #Finanza #Banca #Diritto #AML

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published the final report on the Sustainability Reporting Implementation Guidelines and a public statement on the initial implementation of the ESRS - European Sustainability Reporting Standards. These documents aim to standardise sustainability reporting practices and improve consistency of supervision across the EU. In particular, the Sustainability Reporting Implementation Guidelines provides guidance to harmonise supervisory approaches to sustainability reporting while, through the Public Statement, ESMA supports large issuers in adapting to the new reporting requirements. These publications are in line with ESMA's Position Paper on improving EU capital markets and clarify sustainability disclosures while promoting green finance. Next steps include the monitoring of sustainability reporting practices in 2025, the translation of the Sustainability Reporting Implementation Guidelines into all european languages and the publication of recommendations on sustainability statements of listed companies in Q4 2024. #ESMA #Finance #Sustainability #Green #Compliance #Regulatory

Oggi, venerdì 5 luglio 2024, è stata pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea la Direttiva (UE) 2024/1760, c.d. CS3D o CSDDD - Corporate Sustainability Due Diligence Directive. La CS3D introduce l'obbligo di due diligence per le grandi imprese in merito agli impatti negativi sui diritti umani e sull’ambiente e, contestualmente, prevede l’adozione di un piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici. La CS3D modifica la Direttiva (UE) 2019/1937 (Whistleblowing) e il Regolamento (UE) 2023/2859 (ESAP). La Direttiva si applica a: • Imprese con fatturato globale netto superiore a 450 milioni di EUR e più di 1.000 dipendenti (per le europee), • Società capogruppo di gruppi con bilanci consolidati, • Società con accordi di franchising/licenza nell’UE per oltre 22,5 milioni di EUR e fatturato globale superiore a 80 milioni di EUR. Le Tempistiche previste per l'applicazione della Direttiva sono: • 3 anni per le imprese con più di 5.000 dipendenti e con 1 miliardo e 500 milioni di euro di fatturato, • 4 anni per le imprese con più di 3.000 dipendenti e 900 milioni di euro di fatturato, • 5 anni per le imprese con più di 1.000 dipendenti e 450 milioni di euro di fatturato. #Finanza #ESG #Sostenibilità #DueDiligence

La Consob ha pubblicato il Piano delle Attività di Regolazione per il 2024 e il Piano delle attività di verifica d'impatto della regolamentazione per il biennio 2024-2025. Nel documento è presente un'introduzione sugli sviluppi normativi europei e nazionali dello scorso anno e le previsioni per quello in corso. Tra le attività regolamentari e normative pianificate vi sono: • Adeguamenti normativi derivanti dalla "Legge Capitali" del 5 marzo 2024 • Revisione del Regolamento Mercati in base ai regolamenti europei DORA, MiFIR e MiFIDII • Esercizio delle deleghe previste dal "decreto FinTech" • Revisione del Regolamento del 2018 sulla comunicazione di informazioni non finanziarie, in linea con la direttiva CSRD • Adeguamenti al Regolamento sui mercati delle cripto-attività (MiCA) e sulle obbligazioni verdi europee (EuGB) • Adozione di un regolamento per l'autorizzazione e la vigilanza nel mercato delle aste delle quote di emissione • Revisione delle disposizioni sulla vigilanza e indipendenza dei revisori degli enti di interesse pubblico • Regolamentazione del mystery shopping attribuita alla Consob dal Codice al Consumo. Il documento include anche una tabella delle attività di verifica d'impatto della regolamentazione per il biennio 2024-2025, il cui focus è incentrato su: 1) Le disposizioni del Regolamento Emittenti in materia di OPA, 2) La Comunicazione n. 1/23 sulle operazioni di rafforzamento patrimoniale riservate a un unico investitore. Infine, il documento fornisce una panoramica sulle attività riguardanti l'adozione e/o la modifica di atti di soft law per il 2024. #Consob #Diritto #Finanza #Fintech

Ieri, l'European Banking Authority (EBA) ha pubblicato un report in materia di Risk Assessment con focus sulla valutazione comune del rischio e l'analisi dei dati sui vincoli patrimoniali e sui piani di finanziamento delle banche. L'Autorità, dato l'attuale contesto sociale, economico e politico di forte incertezza, ha raccomandato al sistema bancario di effettuare scelte ponderate e con cautela. Le analisi condotte dall'EBA hanno evidenziato che, seppur si prevedano flussi di crediti deteriorati migliori dell'immediato passato, nel 2024 si assisterà a una crescita degli NPL generati da famiglie e imprese come effetto delle difficoltà viste nel 2023; da attenzionare con particolare riguardo anche il settore immobiliare e la cybersecurity. #Risk #RiskAssessment #Banca #NPL #RealEstate #Cybersecurity

Ieri, lunedì 1° luglio, è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea il Regolamento di esecuzione (UE) 2024/1820. Il testo interviene - ai sensi della Direttiva Solvency II - modificando le tabelle di corrispondenza tra le valutazioni del merito di credito delle agenzie esterne e una scala obiettiva di classi di merito di credito. In particolare, il Regolamento aggiorna le norme tecniche del Regolamento di esecuzione (UE) 2016/1800 al fine di riflettere i cambiamenti nei fattori quantitativi e qualitativi - elementi imprescindibili e basilari su cui si basano le valutazioni del merito di credito -, le estensioni delle valutazioni a nuovi segmenti di mercato e le modifiche nelle denominazioni e nei simboli di rating di alcune agenzie esterne di valutazione del merito di credito . #Finanza #Credito #SolvencyII

The European Banking Authority (EBA) and European Securities and Markets Authority (ESMA) have published combined Guidelines on the eligibility of members of the management body and shareholders and significant shareholders of ARTs and CASPs subject to the MiCA regime. In particular, with regard to the implementation of Articles 21(3) and 63(11) of Regulation (EU) 2023/1114 on cryptocurrency markets (MiCA), these EBA - ESMA Guidelines deal with: 1) the assessment of the suitability of members of the governing body of the issuer of asset-linked tokens (ARTs) and of shareholders and members, whether direct or indirect, who hold qualifying interests in issuers of asset-linked tokens; 2) the assessment of the suitability of the members of the board of directors of the cryptoasset service provider (CASPs) and of the shareholders and members, whether direct or indirect, that hold qualifying interests in the applicant cryptoasset service provider. These Guidelines are part of a regulatory and regulatory project developed by the EBA and ESMA to foster the emergence and development of a transparent, safe and well-regulated crypto-asset market; they also complement the recently published governance package. #EBA #ESMA #Banking #Finance #Fintech #Token

Martedì 25 giugno in Gazzetta Ufficiale UE è stato pubblicato il Regolamento Delegato (UE) 2024/1774 del 13 marzo 2024, il quale integra il Regolamento DORA in merito le norme tecniche di regolamentazione degli gli strumenti, dei metodi, dei processi e delle politiche per la gestione dei rischi informatici e anche del quadro semplificato per la gestione dei rischi informatici. Il Regolamento è stato predisposto per garantire la resilienza operativa digitale delle entità finanziarie operanti nell'Unione Europea e, proprio per questo, le società devono dotarsi di una Policy di gestione delle risorse ICT e di procedure per la gestione dei rischi informatici. Tra i primari obiettivi vi sono: • Limitare i conflitti d’interessi • Monitorare e ottimizzare le risorse ICT • Proteggere le reti e i dati da hacker e usi impropri • Crittografia per proteggere dati sensibili • Identificare e correggere le vulnerabilità ICT • Implementare Policy per la gestione delle modifiche ICT • Realizzare una Policy per la gestione degli incidenti ICT con procedure ben definite • Conservare le prove degli incidenti ICT, secondo gli obblighi normativi #Finanza #DORA #Cybersecurity #IT #RiskManagement

Pochi giorni fa, la COVIP - Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ha presentato le principali attivit�� di vigilanza sui fondi pensione e le casse di previdenza condotte nel 2023. Alla fine del 2023, in Italia erano attivi 302 fondi pensione, distribuiti in: • 33 fondi negoziali • 40 fondi aperti • 68 PIP - Piani Individuali Pensionistici • 161 fondi pensione preesistenti. Cresce il numero di iscritti alla previdenza complementare, con un incremento pari al 3,7% rispetto all'anno precedente. La COVIP ha monitorato anche i fondi pensione preesistenti e ha svolto ispezioni su 29 forme pensionistiche. Le attività di Vigilanza hanno compreso anche il controllo dell’informativa sulla sostenibilità e delle opzioni di investimento orientate ai fattori ESG (Ambientali, Sociali, di Governance), riscontrando che circa un quarto delle forme pensionistiche promuovono tali fattori. Le risorse accumulate dalle forme pensionistiche complementari hanno raggiunto i 224,4 miliardi di euro, registrando un incremento del 9,1% rispetto al 2022, grazie alla favorevole dinamica dei mercati finanziari. Le casse di previdenza, alla fine del 2023, disponevano di attività per un valore di 114,3 miliardi di euro, con una significativa quota investita in titoli di debito (37,8%) e immobili (16,5%). La relazione ha inoltre messo in luce il divario di genere e generazionale nella partecipazione alla previdenza complementare, con una maggiore adesione da parte degli uomini e delle persone vicine all’età pensionabile. #COVIP #Finanza #Fondo #Pensione