FAM Frankfurt Asset Management AG

𝗛𝗼𝗰𝗵𝘇𝗶𝗻𝘀𝗮𝗻𝗹𝗲𝗶𝗵𝗲𝗻: „𝗩𝗶𝗲𝗹𝗲 𝗔𝗻𝗹𝗲𝗴𝗲𝗿 𝘃𝗲𝗿𝘀𝘁𝗲𝗵𝗲𝗻 𝗱𝗶𝗲 𝗥𝗶𝘀𝗶𝗸𝗲𝗻 𝗻𝗶𝗰𝗵𝘁“ Im Interview mit Ali Masarwah, Geschäftsführer bei Envestor, geht unser CIO Ottmar Wolf ausführlich auf die Risiken von Hochzinsanleihen ein und erläutert die Wichtigkeit einer tiefgreifenden Analyse.

𝗙𝗔𝗠 𝗦𝗼𝗺𝗺𝗲𝗿𝗯𝗲𝗿𝗶𝗰𝗵𝘁 𝟮𝟬𝟮𝟰 - Edelmetalle: Ein erschreckend guter Diversifier Die FAM-Quartalsberichte vermeiden seit jeher einen „generellen Börsen-Rundumschlag“, sondern befassen sich gezielt mit zwei bis drei (hoffentlich) spannenden aktuellen Themen. Diesmal drängten sich die Edelmetalle auf, die wir zuletzt (und erstmalig) im Herbstbericht 2019 behandelt haben. In Anbetracht der neuen All-Time-Highs bei Gold und der massiven Silber-Rallye (plus 26,2% im ersten Halbjahr 2024) ist ein frischer Blick geradezu erforderlich geworden. Dabei waren wir selbst verblüfft darüber, wie hilfreich die „FAM Edelmetallkomponente“ bei Multi Asset Depots ist - insofern heißt der entsprechende Artikel „Edelmetalle – Ein erschreckend guter Diversifier“. Bleiben wir beim Thema „Diversifizierung“. Als Klassiker gilt seit jeher das sogenannte 60/40 Portfolio, also 60% Aktien und 40% Staatsanleihen. Eine Alternative dazu ist ein Portfolio, welches aus den Bausteinen Hochzinsfirmenanleihen („High Yield“) sowie Anleihen guter Bonität, sog. Investment Grade Bonds, besteht. Warum ein solches Portfolio besser abschneidet und wieso als Grundlage unserer Studie eine 50/50-Mischung gewählt wurde, lesen Sie ab Seite 7. Im Juni feierte der FAM Convex Opportunities seinen ersten Geburtstag. Dieser Fonds unterscheidet sich signifikant von den übrigen FAM-Fonds, denn hier wird eine Optionsstrategie systematisch umgesetzt. Dies erfolgt dergestalt, dass eine permanente Absicherung gegen schnelle Crashs („Tail-Risk Hedge“) sichergestellt ist und gleichzeitig in normalen Börsenphasen Geld verdient wird. Die bisherige Entwicklung liegt exakt auf unserem Backtest und entspricht auch in Bezug auf Risiko und Rendite den Erwartungen: Mit einem Maximum Drawdown von nur 4,5% wurde eine Wertentwicklung von 8% erreicht. Der etwas abgedroschene Spruch „dieser Fonds ist als Beimischung geeignet“ stimmt in diesem Fall zu 100%, denn jedes Multi Asset Depot benötigt in Krisenphasen unkorrelierte Bausteine.

Im Rahmen der Mixed Champions Tour 2024 führten die beiden Portfoliomanager des FAM Convex Opportunities, Lukas Grimm und Rui Soares, ein Interview mit Isabelle Hägewald von Mein Geld Medien GmbH. Sinn und Zweck des Fonds ist es, absolute Ausnahmesituationen („Tail-Risks“) kapitaleffizient abzusichern. Weitere Informationen finden Sie hier: https://lnkd.in/ez39SSZc

𝗛𝗶𝗴𝗵-𝗬𝗶𝗲𝗹𝗱-𝗥𝗲𝗻𝗱𝗶𝘁𝗲 𝗺𝗶𝘁 𝗜𝗻𝘃𝗲𝘀𝘁𝗺𝗲𝗻𝘁-𝗚𝗿𝗮𝗱𝗲-𝗥𝗮𝘁𝗶𝗻𝗴 𝘂𝗻𝗱 𝗲𝗶𝗻𝗴𝗲𝗯𝗮𝘂𝘁𝗲𝗺 𝗥𝗶𝘀𝗶𝗸𝗼𝗽𝘂𝗳𝗳𝗲𝗿! Seit Auflage des FAM Credit Select im Oktober 2023 konnte der Fonds bei einer kurzen Duration von unter 3 bereits eine Rendite von 6,7% (I-Tranche; Stand 14.06.2024) erzielen und liegt damit über dem angestrebten Renditekorridor von annualisierten 5,5 – 6,5%. Außerdem sind für die kommenden 12 Monate aufgrund der kurzen Duration und hohen Portfoliorendite positive Erträge nahezu vorprogrammiert (siehe Tabelle). Dieser Puffer gegen Spreadausweitungen und Zinssteigerungen verdeutlicht das asymmetrische Chance-Risiko-Profil des FAM Credit Select. WERBUNG: Dies ist eine Werbeanzeige. Bitte lesen Sie Verkaufsprospekt und PRIIP des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

Wir sind wieder auf Tour! Der FAM Convex Opportunities ist im Rahmen der Mixed-Champions-Tour 2024 organisiert von Jürgen Dumschat auf Deutschland-Tournee. Nach unseren Veranstaltungen in Bad Nauheim und Düsseldorf, geht es für FAM in den nächsten Wochen quer durch die Republik. Unsere Kollegen Rui Soares und Lukas Grimm präsentieren unseren kapitaleffizienten Tail-Risk Hedge, den FAM Convex Opportunities, Seite an Seite mit den Publikumsfonds unserer Partner ROBUS CAPITAL, MB Fund Advisory GmbH, Exane Asset Management und Shareholder Value Management AG. Unsere Roadmap beinhaltet: München, am 11. Juni 2024 um 13:30 Uhr im Maritim Hotel München https://lnkd.in/eF2_bk2T Hamburg, am 18. Juni 2024, um 13:30 Uhr im Steigenberger Hotel Hamburg https://lnkd.in/eCkef3zj Berlin, am 19. Juni 2024, um 13:00 Uhr im Wyndham Garden Berlin https://lnkd.in/e8K4Qqmh Wir freuen uns auf ein großartiges Event und den spannenden Austausch mit unseren Gästen!

Es ist wieder soweit! Unser Kollege Rui Soares schrieb wieder für die Financial Times. Dieses mal ging es um US-Büroimmobilien und ob sie der Auslöser für eine Finanzkrise 2.0 sein könnten.

𝗪𝗲𝗯𝗶𝗻𝗮𝗿 am kommenden Mittwoch (5. Juni) 𝗙𝗔𝗠 𝗣𝗿ä𝗺𝗶𝗲𝗻𝘀𝘁𝗿𝗮𝘁𝗲𝗴𝗶𝗲 - 𝗱𝗶𝗲 𝗡𝗿. 𝟭 𝗯𝗲𝗶𝗺 𝗖𝗶𝘁𝘆𝘄𝗶𝗿𝗲 𝗔𝘄𝗮𝗿𝗱 Kommenden Mittwoch wird Rui Soares die FAM Prämienstrategie in einem Webinar der HAUCK AUFHÄUSER LAMPE vorstellen. Die FAM gewann mit dieser Hybridstrategie erst kürzlich den Preis als Beste Firma für Mischfonds – Konservativ EUR. Hier geht es zur Anmeldung: https://lnkd.in/eApjddK5 Datum: 5. Juni Uhrzeit: 10:00 Uhr Unsere Hybridstrategie besteht aus 3 Bausteinen: • High Yield Bonds • Investment Grade Bonds • Put Optionen auf Aktien-Indizes Die Gewichtung der einzelnen Komponenten wird je nach „Relative Value“ angepasst. Zielsetzung ist ein asymmetrisches Chance-Risiko Profil um (a) langfristig eine aktienähnliche Rendite mit niedrigerer Volatilität zu generieren (b) auch in seitwärts-tendierenden Börsenphasen eine klar positive Rendite zu erzielen

𝗙𝗔𝗠 𝗖𝗿𝗲𝗱𝗶𝘁 𝗦𝗲𝗹𝗲𝗰𝘁: 𝗕ö𝗿𝘀𝗲𝗻𝗹𝗶𝘀𝘁𝗶𝗻𝗴 & 𝟱𝟬-𝗠𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻𝗲𝗻-𝗘𝗨𝗥-𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲 1. Die A-Tranche (A3D1WU) des FAM Credit Select ist seit kurzem über diverse Börsen kostengünstig erwerbbar. Bei einem Kauf über die Börse fällt kein Ausgabeaufschlag an, da der Börsenmakler lediglich einen kleinen Betrag über die Geld-Brief-Spanne verdient. 2. Nach nicht einmal einem halben Jahr hat der Anleihefonds die wichtige Marke von EUR 50 Mio. bereits erreicht. Wir freuen uns sehr über den starken Zuspruch und möchten uns gerne bei allen Investoren bedanken! 3. High-Yield ähnliche Rendite mit Investment-Grade Rating: Mit einer Portfoliorendite von 6,4%, einem durchschnittlichen Rating von Baa2 und einer kurzen Duration von 2,6 weist der FAM Credit Select ein sehr interessantes Risk-Return Profil auf. WERBUNG: Dies ist eine Werbeanzeige. Bitte lesen Sie Verkaufsprospekt und PRIIP des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

FAM (Hybridstrategie): die Nr. 1 beim Citywire Award!   Wir freuen uns riesig, dass die FAM dank ihrer klassischen Hybridstrategie (Publikumsfonds „FAM Prämienstrategie“) den Preis als Beste Firma für Mischfonds – Konservativ EUR erhalten hat.   Unsere Hybridstrategie besteht aus 3 Bausteinen: •  High Yield Bonds •  Investment Grade Bonds •  Put Optionen auf Aktien-Indizes   Die Gewichtung der einzelnen Komponenten wird je nach „Relative Value“ angepasst. Zielsetzung ist ein asymmetrisches Chance-Risiko Profil um (a) langfristig eine aktienähnliche Rendite mit niedrigerer Volatilität zu generieren (b) auch in seitwärts-tendierenden Börsenphasen eine klar positive Rendite zu erzielen   Ganz konkret bedeutet dies aktuell: • Sollte es zum Soft Landing kommen, ist aufgrund von Zinssenkungen und Einengung der Credit Spreads eine 12-Monatsrendite von 8-10% realisierbar; •  Bei seitwärtslaufenden Märkten ist eine 12-monatige Rendite von 6-7% realistisch; •  Sollte es doch noch zu einem Hard Landing kommen und die Aktienmärkte um 35%-40% fallen, wird die Prämienstrategie mit hoher Wahrscheinlichkeit nur rund 10% verlieren. Plus: Aktienindexoptionen können dann zu einem sehr hohen Preis (Prämie) verkauft werden - dies führt mit hoher Wahrscheinlichkeit in den dann folgenden 12-15 Monaten zu einer vollständigen Wertaufholung, selbst wenn der Aktienmarkt am Boden liegen bleiben sollte.   Bislang setzen wir die FAM Prämienstrategie vorwiegend in Spezialmandaten (für Family Offices) um. Wir freuen uns mit dem Publikumsfonds einen Zugang für alle Investoren anzubieten und werden es demnächst anfangen aktiver zu vermarkten.

5 Jahre FAM 💫, going strong 💪